Friday, 29 September 2017

Valuta Alternativ Säkringsstrategier


Forex Hedge. Vad är en Forex Hedge. En Forex Hedge är en transaktion som implementeras av en Forex Trader för att skydda en befintlig eller förväntad position från ett oönskat drag i valutakurser. Genom att använda en Forex Hedge korrekt, en näringsidkare som är länge ett utländsk valuta par Kan skyddas mot nackdelen risk medan den näringsidkare som är kort ett utländsk valuta par kan skydda mot upside risk. BREAKING DOWN Forex Hedge. The primära metoder för att säkra valutahandlare för detaljhandeln förex handelaren är genom spotkontrakt och alternativ för utländsk valuta Spotkontrakt är Utländska handelar som görs av detaljhandeln för valutahandlare Eftersom spotkontrakt har en mycket kort leveransdag två dagar är de inte det effektivaste valutasäkringsfordonet. Faktum är att vanliga spotkontrakt oftast är orsaken till att en häck Behövs. Valutakursalternativ är en av de mest populära metoderna för valutasäkring. Som med alternativ på andra typer av värdepapper, ger alternativet utländsk valuta rätten till köparen, Men inte skyldigheten att köpa eller sälja valutaparet till en viss växelkurs vid någon tidpunkt i framtiden. Vanliga alternativstrategier kan användas, såsom långa strängar långa stränglar och tjur - eller björnpridningar för att begränsa förlustpotentialen för en viss handel . Inte alla detaljhandeln förexmäklare möjliggör säkringar inom sina plattformar. Var noga med att undersöka den mäklare du använder innan du börjar handla. Praktiska och överkomliga säkringsstrategier. Åtgärd är att köpa och inneha värdepapper specifikt för att minska portföljrisken. Dessa värdepapper är avsedda att Flytta i en annan riktning än resten av portföljen - till exempel uppskatta när andra investeringar minskar. Ett köpoption på ett lager eller index är det klassiska säkringsinstrumentet. När det är korrekt gjort, minskar säkringen osäkerheten och risken I en investering, utan att avsevärt minska den potentiella avkastningsräntan. Hur det är gjort Hedging kan låta som ett försiktigt godkännande Investeringar som är avsedda att ge avkastning på marknaden, men det är ofta de mest aggressiva investerarna som säkrar. Genom att minska risken i en del av en portfölj kan en investerare ofta ta större risker på annat håll, vilket ökar hans eller hennes absoluta avkastning medan Lägger mindre kapital på risk i varje enskild investering. Hävning används också för att säkerställa att investerare kan möta framtida återbetalningsförpliktelser. Till exempel, om en investering görs med lånade pengar, bör en häck vara på plats för att säkerställa att skulden kan vara Återbetalas Eller om en pensionsfond har framtida skulder är den endast ansvarig för att säkra portföljen mot katastrofala förluster. Däremotrisk Prissättningen av säkringsinstrument är relaterad till den potentiella nackdelen risken i den underliggande säkerheten. I regel är den mer nackdeliga risken Köparen av hedgen försöker överföra till säljaren desto dyrare hedge kommer att vara. Däremot risk och följaktligen alternativ prissättning är i första hand en funktion av tid och volatili Ty Skälet är att om en säkerhet kan leda till betydande prisrörelser dagligen, kommer ett alternativ på den säkerheten som löper ut veckor, månader eller år framöver att vara mycket riskabelt och därmed kostsamt. Å andra sidan, Om säkerheten är relativt stabil dagligen, är det mindre risk för nedsättning och alternativet blir billigare. Det är därför som korrelerade värdepapper ibland används för säkring. Om en enskild litenkapitalandel är för flyktig för att säkras på ett rimligt sätt, skulle en investerare kunna Hedge med Russell 2000 ett litet index i stället. Strike-priset på ett put-alternativ representerar det antal risker som säljaren tar på. Alternativ med högre strejkpriser är dyrare, men ger också mer prisskydd Naturligtvis vid någon tidpunkt , Inköp av ytterligare skydd är inte längre kostnadseffektivt. Exempel - Säkring mot nedåtrisk Risk. SPY, SP 500 Index ETF handlar på 147 81. Förväntad avkastning senast december 2008 är 19 poäng. E, som löper ut december 2008. I exemplet innebär köp av satser till högre strike-priser mindre riskkapital i investeringen, men pressar den totala avkastningen på investeringarna nedåt. Studera teori och praktik I teorin är en perfekt prissatt hedge, som en Säljoption skulle vara en noll-summa-transaktion. Köpeskillingen på säljoptionen skulle vara exakt lika med den förväntade nackdelen av den underliggande säkerheten. Om så skulle vara fallet skulle det finnas liten anledning att inte säkra någon investering. Om Kursen är inte långt ifrån effektiv, exakt eller generös. Verkligheten är att det mesta av tiden och för de flesta värdepapper är depåoptioner avskrivna värdepapper med negativa genomsnittliga utbetalningar. Det finns tre faktorer på jobbet här. Volatilitet Premium - Som regel, Underförstådd volatilitet är vanligtvis högre än realiserad volatilitet för de flesta värdepapper, för det mesta Varför det här händer är det fortfarande öppet för betydande akademisk debatt, men resultatet är att investerare regelbundet betalar för R nedsidans skydd. Index Drift - Aktieindex och tillhörande aktiekurser har en tendens att röra sig uppåt över tiden Denna gradvisa ökning av värdet på den underliggande säkerheten resulterar i en minskning av värdet av den relaterade puttime Decay - Liksom alla långa alternativ Positioner, varje dag som ett alternativ rör sig närmare utgången, förlorar det något av dess värde. Förlusthastigheten ökar när tiden kvar på alternativet minskar. Eftersom den förväntade utbetalningen av en säljoption är mindre än kostnaden är utmaningen för investerare Är att bara köpa så mycket skydd som de behöver. Det innebär i allmänhet att köpa satser till lägre lösenpriser och förutsatt att säkerheten s initiala nackdelrisker. Spread Hedge Index-investerare är ofta mer angelägna om att säkra mot måttliga prisminskningar än kraftiga minskningar, eftersom denna typ av Prisnedgångar är både mycket oförutsägbara och relativt vanliga. För dessa investerare kan en spridning av björnar vara en kostnadseffektiv lösning. I en björn sätts spridning köper investeraren en uppsättning vit Ha högre lösenpris och säljer sedan ett med ett lägre pris med samma utgångsdatum. Observera att detta endast ger begränsat skydd eftersom den maximala utbetalningen är skillnaden mellan de två strejkpriserna. Det är dock ofta tillräckligt med skydd för att hantera en mild - moderat nedgång. Exempel - Bear Put Spread Strategy. IWM Russell 2000 ETF, handlar för 80 63. Köp IWM s 76 slocknar 160 dagar för 3 20 kontrakt. Sälj IWM s 68 slocknar 160 dagar för 1 41 kontrakt. Debitering på handel 1 79 kontrakt. I det här exemplet köper en investerare åtta poäng av nackskydd 76-68 i 160 dagar för 1 79 kontrakt. Skyddet börjar när ETF minskar till 76, en 6 droppe från det nuvarande marknadsvärdet och fortsätter för Åtta mer poäng Observera att optioner på IWM är penny prissatta och mycket likvida Alternativ på andra värdepapper som är likvida kan ha mycket höga budspridningar, vilket gör spridningstransaktioner mindre lönsamma. Tidsåtgång och Put Rolling Ett annat sätt att få mest värde Uteslutet av säkring är att köpa det längsta tillgängliga säljoptionen. Ett sex månaders köpoption är i allmänhet inte dubbelt så mycket som priset på ett alternativ på tre månader. Prisskillnaden är bara cirka 50. När man köper något alternativ, är marginalkostnaden för varje ytterligare månad Är lägre än förra. Exempel - Köp en långsiktig Put-option. Tillgängliga säljoptioner på IWM, handel vid 78 20.IWM är Russell 2000-tracker ETF. I ovanstående exempel är det dyraste alternativet för en långsiktig investerare Ger också honom eller henne det billigaste skyddet per dag. Det innebär också att säljoptioner kan utökas mycket kostnadseffektivt. Om en investerare har en sex månaders köpoption på en säkerhet med ett visst pris, kan det säljas och bytas ut Med ett alternativ på 12 månader vid samma strejk Detta kan göras om och om igen. Övningen kallas att rulla ett köpoption framåt. Genom att rulla ett köpoptionsalternativ och hålla aktiekursen nära, men fortfarande något under, marknadspriset En investerare kan behålla ah Kanten i många år Detta är väldigt användbart i samband med riskfyllda investeringar som index-futures eller syntetiska lagerpositioner. Kalkylposter Den minskade kostnaden för att lägga till extra månader till ett säljalternativ ger också möjlighet att använda kalenderspridningar för att sätta en billig häck på plats På ett framtida datum Kalenderspread skapas genom att köpa ett långsiktigt säljoption och sälja ett kortfristigt köpoption till samma lösenpris. Exempel - Använd kalenderpread. Köp 100 aktier i INTC på marginal 24 50.Sälj ett säljalternativ Kontrakt 100 aktier 25 utgår 180 dagar för 1 90. Köp ett säljoptionsavtal 100 aktier 25 utgår i 540 dagar för 3 20. I detta exempel hoppas investeraren att Intel s aktiekurs kommer att uppskatta, och att den korta säljoptionen Kommer löpa ut värdelös på 180 dagar och lämnar det långa köpoptionen på plats som en häck för de närmaste 360 ​​dagarna. Risken är att investerarens nedåtrisk är oförändrad för tillfället och om aktiekursen minskar signifikant Y under de närmaste månaderna kan investeraren möta några svåra beslut om han eller hon ska utöva den långa tiden och förlora sitt återstående tidvärde eller ska investeraren återköpa den korta risken och riskera att binda upp ännu mer pengar i en förlorad position. Gynnsamma omständigheter kan en spridning av kalkyler resultera i en billig långsiktig säkring som sedan kan rullas fram i obestämd tid. Emellertid måste investerarna noga tänka igenom scenarierna för att säkerställa att de inte oavsiktligt inför nya risker i sina investeringsportföljer. Bottom Line Hedging kan betraktas som överföring av oacceptabel risk från en portföljförvaltare till en försäkringsgivare. Detta gör processen ett tvåstegs-tillvägagångssätt. Först bestämma vilken risknivå som är acceptabelt. Identifiera sedan de transaktioner som kostnadseffektivt kan överföra denna risk. Som regel ger långsiktiga köpoptioner med lägre lösenpris det bästa säkringsvärdet. De är initialt dyra, men deras kostnad per marknadsdag kan vara mycket låg, varav H gör dem användbara för långfristiga placeringar Dessa långsiktiga köpoptioner kan rullas fram till senare löptid och högre aktiekurser, vilket säkerställer att en lämplig säkring alltid finns. Vissa investeringar är mycket enklare att säkra än andra Vanligtvis investeringar som sådana Så breda index är mycket billigare att säkra än enskilda aktier. Lägre volatilitet gör köpoptionerna billigare och en hög likviditet gör spridningstransaktioner möjliga. Men medan säkringar kan bidra till att eliminera risken för en plötslig prisnedgång gör det ingenting för att förhindra långfristiga prisnedgångar. Långsiktig underprestanda Det bör betraktas som ett komplement i stället för en ersättare, till andra portföljhanteringsmetoder som diversifieringsrebalansering och disciplinerad säkerhetsanalys och urval. En undersökning gjord av Förenta staternas presidium för arbetsstatistik för att hjälpa till att mäta lediga platser. Det samlar in data från arbetsgivare . Den maximala summan av pengar som Förenta staterna kan låna. Skuldtaket skapades under Second Libert Den obligatoriska räntan vid vilken ett förvaringsinstitut lånar medel som förvaras i Federal Reserve till ett annat förvaringsinstitut.1 En statistisk åtgärd av spridning av avkastning för ett visst värdepapper eller marknadsindex Volatilitet kan antingen mätas. Kongressen passerade 1933 som Banking Act, som förbjöd kommersiella banker att delta i investeringen. Nonfarm lön hänvisar till något jobb utanför gårdar, privata hushåll och nonprofit sektorn. Den amerikanska presidiet för Labor. FX Hedging Strategies. We arbetar med våra kunder För att tillsammans identifiera och hantera alltmer komplicerade valutaexponeringar. Vår process bygger på att utveckla en djup förståelse för de risker som ditt företag står inför innan vi levererar en riskhanteringsstrategi som skapats för att uppfylla era specifika mål. Våra lösningar är utformade för att växa med dig och vårt team Är dedikerad till att arbeta med dig varje steg i vägen. Marknadsorder. Konflikter i valutamarknaden kan förekomma långt fas Ter än mänskliga reaktionstider Med hjälp av automatiserade marknadsordningar kan du se till att ditt företag är berett att utnyttja möjligheten eller skydda mot risker vid nackdelen när oförutsägbara rörelser inträffar. Valutan Alternativ. Med alternativ kan du skydda ditt företag mot skadliga valutaförändringar, samtidigt som du ger flexibiliteten Att kapitalisera på gynnsamma rörelser De kan skräddarsys för att uppnå budgetpriser, skydda riskgränser och utnyttja marknadens resultat. Vår 5-stegs säkringsprocess. Vi arbetar med dig för att bygga en säkringsstrategi som effektivt hanterar risk och bäst passar din marknadsposition. Är en dynamisk, flytande process där din kontochef tillhandahåller regelbundna marknadsuppdateringar och produktinformation så att du konsekvent kan skydda dina vinstmarginaler, samtidigt som du är flexibel och behåller möjligheten att delta i gynnsamma marknadsrörelser. Marknadsordningar. Våra experter och utmärkelser - vinningssystem kan vara överst på marknaderna för att du övervakar förhållandena över alla handlingar Ive-sessioner så att du kan genomföra din affär till det optimala ögonblicket. Alla Cambridge-order kan placeras antingen på över natten eller så bra till-inställda, vilket innebär att ordern kommer att förbli i kraft tills den antingen exekveras eller annulleras av dig . En målorder ger dig möjlighet att kapitalisera på gynnsamma marknadsrörelser Du anger hur mycket valuta du vill byta ut och en kurs som är bättre än rådande nivåer Om marknaden flyttar till önskad punkt är en spot, vidarebefordran eller alternativhandel Automatiskt utförd och låses i dina vinster. En stopporder kan du skydda mot ogynnsamma marknadsrörelser Du anger hur mycket valuta du vill byta ut och den lägsta kursen du är villig att acceptera Om marknaden flyttar till denna riskgräns , En spot, vidarebefordran eller alternativ handel utförs automatiskt så att du inte utsätts för ytterligare förlust. En efterföljande stopporder ger dig möjlighet att skydda mot förlust samtidigt som du hjälper till att kapitalisera på favo Rable marknadsrörelser Du anger hur mycket valuta du vill byta ut och den väsentliga procentuella förändringen som du är villig att acceptera Om marknaden rör sig med mer än det här beloppet utförs en spot, vidarebefordran eller alternativhandel automatiskt och säkerställer Att du inte utsätts för ytterligare förlust Om marknaden rör sig till din fördel, flyttar det efterföljande stoppet med det, vilket effektivt utnyttjar vinster. Du kan placera en målorder och stoppa order samtidigt, genom att ange att om en order fylls, måste den andra Automatiskt avbokas Detta eliminerar möjligheten till dubbelbokning, så att du kan utnyttja fördelaktiga drag medan du skyddar mot förlust. En målorder ger dig möjlighet att utnyttja gynnsamma marknadsrörelser Du anger hur mycket valuta du vill byta ut och en ränta som Är bättre än rådande nivåer Om marknaden flyttar till önskad punkt, utförs en spot, framåt eller alternativ handel automatiskt och låses i dina vinster. En stopporder tillåter Du skyddar mot ogynnsamma marknadsrörelser Du anger hur mycket valuta du vill byta ut och den värsta kurs som du är villig att acceptera Om marknaden flyttar till denna riskgräns, utförs en spot, vidarebefordran eller alternativhandel automatiskt automatiskt , Vilket säkerställer att du inte utsätts för ytterligare förlust. En efterföljande stopporder ger dig möjlighet att skydda mot förlust samtidigt som du hjälper dig att utnyttja gynnsamma marknadsrörelser. Du anger hur mycket valuta du vill byta ut och den värsta procentuella förändringen som du Är villiga att acceptera Om marknaden rör sig med mer än det här beloppet, utförs en spot, vidarebefordran eller alternativhandel automatiskt och säkerställer att du inte utsätts för ytterligare förlust. Om marknaden rör sig till din fördel går det efterföljande stoppet med det, Effektivt utnyttja vinster. Du kan placera en målorder och stoppa order samtidigt, genom att ange att om en order fylls, måste den andra automatiskt avbrytas. Detta eliminerar möjligheten Av dubbelbokning, så att du kan utnyttja förmånliga drag medan du skyddar mot förlust. Framåtkontrakt. Det vanligaste säkringsverktyget, terminkontrakt, fixa ett definierat framtida datum för att köpa eller sälja ett angivet antal valutor till en överenskommen kurs All Framåt kan bokas via vår ledande handelsplattform, Cambridge Online. Fixed Forwards. This standard forward används för att köpa eller sälja valutor som är datumkänsliga. Transaktionen är slutförd för det totala kontraktets belopp på ett angivet datum. Öppna Framåt. Du har också möjlighet till en öppen framåt, vilket gör att flexibiliteten i en öppen tidsperiod för att lösa uppåt framåt ger dig också möjlighet att dra ner mot det ursprungliga beloppet som avtalas. Hade strategier. Vi erbjuder en robust serie av strukturerade alternativ Utformad för att hjälpa dig att utnyttja volatiliteten, dra nytta av marknadsfluktuationer och skydda din botten. Vissa alternativ för att hantera din risk kräver ingen inlåning eller margin. Forex Exchange S Waps. Foreign swaps är kontrakt där en valuta säljs mot en annan vid starten med ett åtagande att byta ut huvudbeloppet vid löptiden för affären för att kunna utnyttja likvida medel så effektivt som möjligt. Dessa swappar är strukturerad som spothandel Kombinerat med avräkning av framtida daterade terminkontrakt, så att nettoexponeringen för valutakursen tas bort och medel placeras där det behövs. Ej leveransbara framåt. Ej leveransbara framåtriktningar fixar också kursen vid ett definierat framtida datum men leverans av den utländska valutan gör Inte uppstår I stället är skillnaden avräknad i inhemsk valuta. Non-deliverables används för att skydda mot ränteförändringar på otillgängliga marknader. Vanilla Options. Vanilla-alternativ är finansiella kontrakt som ger dig rätt, men inte skyldigheten att köpa eller sälja ett angivet belopp Av en valuta till ett förutbestämt pris över en viss tidsperiod På grund av denna funktionalitet används de vanligtvis för att skydda osäker framtida c Aska strömmar mot växelkursvolatilitet. Strukturerade Options. Structured Options är kontrakt som kombinerar vaniljalternativ med andra specialfunktioner för att skapa ett skräddarsydd säkringsinstrument för att passa en viss situation eller utnyttja ett potentiellt marknadsresultat. Vi kan erbjuda en mängd olika strukturerade alternativ till kvalificerade Fester Kontakta en Cambridge Options Specialist för att bestämma dina behov och för att se vår litteratur om dessa products. Do verksamhet i Australien.

No comments:

Post a Comment